Почему пять фондов контролируют все криптопространство?
Почему пять фондов контролируют все криптопространство?
Полезный материал от наших друзей — @alpha.crypto
Всем знакомы такие названия, как a16z, Paradigm, Sequoia Capital, Coinbase Ventures и т.д. Ведь эти и некоторые другие крупнейшие инвест-фонды финансировали запуски практически всех крупных проектов за последние годы.
🟠Если покопаться в сфере венчурных инвестиций, зайти на CryptoRank, изучить движения денежных потоков, то можно обнаружить явную монополию. Очень ограниченный список фондов может зарабатывать на токенах крупных tier-1 проектов, а получить доступ к столь вкусной кормушке, кроме избранных монополистов, уже многие годы не может никто. Почему?
Как бы печально это не звучало, но лишь обширные связи, доступ к политическому, регуляторному лобби, медиаресурсам, банковскому капиталу и к капиталу крупнейших web2 компаний, многолетний бекграунд в финансовой сфере и т.д, позволяют небольшому картелю инвестировать в криптопроекты на ранних этапах. И все это создает замкнутый круг... где новые игроки никак не могут навязать конкуренцию.
Перейдем к конкретике.
➡️a16z — самый популярный венчурный фонд в крипте. Основатель — Марк Андриссен. Выходец из Кремниевой долины, имеет обширные связи там. Член совета директоров Facebook, Hewlett-Packard, eBay. Заносил деньги на ранней стадии в Coinbase еще в далеком 2013 году благодаря связям с Брайаном Армстронгом. Получал премию Королевы Елизаветы. В 2012 году его всунули в Time 100 (список наиболее влиятельных людей в мире). Естественно, a16z инвестировал в проекты, тесно связанные с Facebook (Meta), включая Diem (закрытый стейблкоин Meta).
Крис Диксон, глава крипто-подразделения a16z, основал компанию Hunch, купленную eBay. Имеет обширные связи с PayPal Mafia (группа экс-сотрудников PayPal, включая Илона Маска). a16z активно финансирует лоббистские организации, такие как Coin Center и Blockchain Association. Например, в 2021 году a16z лоббировал смягчение налоговых требований для криптоинвесторов через поправки к инфраструктурному биллю США.
Близкий партнер a16z Kathryn Haun — бывший федеральный прокурор, руководивший делами против Mt.Gox и Silk Road. Постоянный участник ВЭФ.
➡️Sequoia Capital — старейший фонд, который инвестировал на ранней стадии еще в Apple, Google, Cisco. Основателя называли «дедом венчурного капитала Силиконовой долины».
Roelof Botha, влиятельный человек в Sequoia Capital также относится к PayPal тусовке. Был CFO в PayPal. Дед — влиятельный политик в ЮАР, бывший министр энергетики (вспоминаем родословную Илона Маска и его деда).
Бывшие сотрудники Sequoia часто занимают хорошие посты в госструктурах. Например, Michael Goguen, посвятивший Sequoia Capital 20 лет жизни, является советником Министерства обороны США по блокчейн технологиям.
➡️Paradigm. Основатели: Мэт Хуанг — бывший партнер Sequoia Capital, курировавший инвестиции в Coinbase. Его переход в Paradigm позволил фонду получить эксклюзивный доступ к проектам, связанным с Coinbase (например, StarkWare).
Фред Эршам — помимо того, что он основатель Paradigm, также является сооснователем Coinbase. Через него Paradigm интегрирован в экосистему Coinbase. Биржа + фонд в одних руках. Не забываем и про Coinbase Ventures, где вообще работают бывшие сотрудники SEC, например Brett Redfearn.
Paradigm также консультирует Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) по вопросам регулирования криптовалют.
➡️Pantera Capital — тесно связан с JP Morgan, активно сотрудничает с самым крупным и влиятельным банком в мире. А одного из ТОП-менеджеров JP Morgan пару лет назад поставили на ключевую должность в Pantera Capital.
Думаю, дальше продолжать смысла нет… на рынке крипто-венчурных инвестиций еще до полноценного зарождения отрасли образовался картель, тесно связанный с old money, гос.структурами и Силиконовой долиной. Топ-5 фондов рубят кеш с 80% tier-1 проектов, и обратно, крупные проекты привлекают деньги на pre-seed этапах через личные связи, исключая публичных инвесторов.